逐鹿消费金融盛宴,信托机构摩拳擦掌,苦练五大内

近年来消费金融发展迅猛，各路金融机构纷纷切入。信托业要想参与这场盛宴，需要做的还有很多。那么，他们有什么独门秘籍呢？

据世界银行统计，中国居民部门负债33%，远低于发达国家80%到120%的水平；央行数据显示中国金融机构个人贷款占社会融资总量比重仅为18%，远低于美国商业银行个贷占比五成状况。2016年我国消费金融市场规模约23万亿元，假设未来三年维持20%的增长趋势，预计到2019年将达到40万亿元，消费金融行业仍处于成长期。

行业的快速发展吸引了各路金融机构深度参与。资金端，银行通过助贷等方式为小贷公司放款；券商通过资管计划为特定主体提供融资。资产端，各大银行纷纷向零售方向转型，抢占C端客户资源。此外，以京东金融为代表的互联网金融公司也迅速入场，并以场景为切入点，凭借自身在互联网信贷中积累的经验，全面提供融资服务、运营服务、资产证券化等。

消费金融公司、小贷公司等更在此领域大力扩张。截至2016年底，全国已成立23家消费金融公司。部分小贷公司获取网络小额贷款牌照，突破了现有的区域展业限制。同时，部分小贷公司还通过上市、并购、引战等途径与资本市场实现对接。

图1：通过消费金融产业链打通资金与消费

消费金融是消费产业链衍生的金融业务，离“受客之托，代人理财”的信托有点远。信托业想在消费金融中享有一席之地，困难不小：须从消费链或金融链上某一环节切入，同时向上下游延伸。只有在产业和金融两个链条实现卡位，才能真正站稳脚跟。其中，消费链最大困难是场景与生态，即对上游消费品资源和下游消费客户的控制；金融链最大困难是资金与风控，即持续快速的低成本资金募集能力和资产端风控定价能力。
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